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【电大论文】浅议金融资产可转债的核算模式分析(论文资料)

星级: ★★★★★ 期刊: 《新经济》作者:浏览量:6905 论文级别:推荐本章主题:金融资产和利息原创论文: 5156论文网更新时间:12-26审核稿件编辑:Adair本文版权归属:www.5156chinese.cn 分享次数:2778 评论次数: 7782

导读:这是一篇关于金融资产可转债的核算模式分析的论文,对正在写金融资产和利息相关论文的毕业生有参考意义。

红塔红土基金管理有限公司 曾令雄

可转换公司债券,又简称可转债,是指发行人依据法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券.

2006 年2 月,财政部正式发布了新的《企业会计准则》,新会计准则的实施,规范及指导着金融企业对金融工具交易的会计处理,全面反映公司的金融工具交易情况,要求金融企业结合自身业务特点和风险管理要求,对金融资产的分类及核算做出原则性规定.会计准则明确了金融资产、金融负责的分类、确认、计量及列报,同时,通过企业会计准则讲解对股票、债券的会计核算也有详细举例说明,并且对发行可转债分别确认金融负债成份、权益工具成份作出了规定,为实际工作提供了强有力的指引.不过,对于购买或者持有可转债时怎么进行会计核算,会计准则及准则讲解并没有进行明确规定或者详细说明,本人结合实际工作情况,对购买或者持有可转债的会计核算情况进行阐述.

一、可转债简述

可转换公司债券,又简称可转债,是指发行人依据法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券.可转债本质上是一种混合债券,可转债具有债权和股权的双重属性,其持有人既可以选择持有债券至到期以获取利息收及及安全本金;也可以选择在可转债的约定时间内转换成公司股票,以享受股利分配或资本增值.可转债相对于股票、债券及其他类型的证券,可转债对投资者的吸引力体现在两个方面:一是使投资者获得固定收益,即是可转债具有债性赋予的纯债价值.二是为投资者提供转股选择权,使其拥有分享公司利润的机会,即是可转债具有股性赋予的转股价值.从公司发起可转债融资角度上看,可转债发行有助于公司筹集资本,且可转债票面利率一般低于普通债券票面利率,大大降低筹资成本.投资者可以选择在股市上涨过程中,可转债股性突出,能够参与股市投资机会;在市场下跌过程中,可转债的债性较强,相对于股票能够在一定程度上规避股市风险.因此,不断地有公司通过发行可转债来筹集资金促进公司发展,同时也有不少公司通过购买可转债作为资产配置的手段之一、

二、可转债的发行和交易不断扩大

根据上交所、深交所发布的数据统计, 截止2014 年12 月31 日, 共有74家公司发行可转债达2,560。58 亿元,仍有28 家公司的可转债1,153。04 亿元在交易所进行交易( 具体如下),交易规模不断扩大.

通过对2014 年12 月31 日尚未结束的28 只可转债的前十大持有者共有280家的公司性质进行分析,发现目前主要持有可转债的是投资基金、金融机构(银行、证券公司、财务公司、保险公司、信托公司)、理财产品计划(保险产品、信托计划、集合计划、资产管理计划、社保组合、年金计划)以及发行人的实际控股公司及个人.因此,明确可转债的会计核算已成为广大金融企业的急切要求.

因为可转债具有债权与股权双重属性,一般来说,对于可转债中债性强弱的评价指标最重要的指标是纯债溢价率,可转债的纯债溢价率是指可转债的二级市场价格相对其纯债价值的溢价程度,纯债溢价率=(可转债市价– 纯债价值)/ 纯债价值.可转债的纯债价值,主要反映当可转债持有人把可转债当作一个普通的企业债投资时,可转债的当前价值;可转债当作纯债时,按照贴现率贴现可转债未来 流之后的价值,其中未来 流主要包含可转债的票息和到期赎回价格.当纯债溢价率越小,转债债性越强.对于可转债中股性强弱的评价指标最重要是转股溢价率.转股溢价率=(可转债市价– 转股价值)/ 转股价值.转股溢价率越高, 说明可转债价格相对于当前的正股价格虚高的成分越高,通常人们认为可转债的转股溢价率越高,股性越弱.总之,可转债中的股性和债性的强弱是相对的,债性强时股性就稍弱;债性弱时强性稍强,也有一部分可转债是混合型的,股性和债性都属于平衡水平.

通过选择自2010 到2013 年发行的可转债, 自2013 年1 月1 日起每个季未的可转债的债性、股性强弱进行分析,具体如下:

在股市行情不断上涨时,大部份可转债的股性较强,如2014 年12 月31 日时可转债均表现为股性较强;而同一只可转债因正股波动而会有不同的属性表现,如恒丰转债、石化转债、中行转债,在不同时期表现为股性、债性、混合型.因此,同一只可转债在不同时期可能表现为股性较强、债性较强、混合型的均有可能,对其属性划分也不能一成不变.因此,随着可转债的不断发行,投资者配置资产中可转债的份额及范围也不断扩大,而可转债又随着股市行情的波动而表现出股性、债性的强弱不同,对于会计核算过程中将可转债归为债券还是股票造成一定的困惑.

三、投资者取得可转债的具体核算

对于金融企业购买可转债时,一般会结合公司风险管理要求、投资基金合同规定,投资决策委员会的决议以及投资经理购买的主要目的等实际情况,可以将购买可转债划时分为交易性金融资产或者可供 金融资产,会计准则及讲解对股票、债券作为金融资产的核算已有明确的规定及讲解,在此不再多述,而对于可转债来说,取得可转债作为金融资产时该如何核算较好呢?

根据交易所的有关规定,股票交易以实际成交价格结算,债券类以净价申报、全价结算,可转债类以含利息的实际价格结算,一般证券交易软件下单指令界面如下.因此,债券很容易获取相应的应计利息金额,而可转债的应计利息需要计算才能得到具体金额,这也是造成可转债的核算无法完成按照债券方式进行核算原因之一、

(一)取得时确认为“交易性金融资产”的核算.

若投资者初始取得时根据管理

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层的意图将可转债确认为“交易性金融资产”,根据可转债的

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结算金额中是否分离出可转债的应计利息金额为标准,即可转债的应计利息与可转债的交易性金融资产成本是否分别计量,存在两种不同的核算方法,一种是债券模式(也称净价法),即将交易性金融资产的成本从全价交易价格中扣除应计利息进行核算的方法,把可转债作为债券方式核算.另一种股票模式(也称全价法),即将交易性金融资产的成本包括可转债的全部交易价格,把可转债作为股票方式核算.对于上述两种方式分别以例子进行说明.

例1、某证券公司于2014 年9 月30日购入工行转债(113002),票面利率为1。1%,起息日为每年8 月31 日,每年付息,购买10 万张工行转债,每张可转债的交易价格(全价)108。97 元,交易手续费为10,897。00 元,共支付10,907,897。00元.

(1)债券模式(净价法)核算:

借:交易性金融资产— 成本

10,887,833。33

投资收益—交易性金融资产手续费

10,897。00

应计利息—交易性金融资产应计利息

9,166。67

贷:银行存款10,907,897。00

( 应计利息—交易性金融资产应计利息=100000×100×1。1%÷12=9,166。67元,一般可以通过系统自动计算以及通过EXCEL 设置公式进行较验)

(2)股票模式(全价法)核算:

借:交易性金融资产— 成本

金融资产可转债的核算模式分析
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10,897,000。00

投资收益—交易性金融资产手续费10,897。00

贷:银行存款10,907,897。00

例2、2014 年10 月31 日工行转债的收盘价105。00 元/ 张,月末进行相应的会计处理.

(1)债券模式(净价法):

计算10 月份持有期间的应计利息=100000×100×1。1%÷12=9,166。67计算公允价值变动=1000000×105 -9,166。67( 持有期间利息) -9,166。67( 购买时包含的的应计利息) -10,887,833。33(成本)=593,833。33

借:应计利息—交易性金融资产应计利息9,166。67

贷:投资收益—交易性金融资产—持有期间9,166。67

借:交易性金融资产—公允价值变动593,833。33

贷:公允价值变动损益-- 交易性金融资产593,833。33

(2)股票模式(全价法):

计算公允价值变动=1000000×105 -10,897,000。00=603,000。00

借:交易性金融资产—公允价值变动603,000。00

贷:公允价值变动损益-- 交易性金融资产603,000。00

例3、2014 年11 月19 日 全部工行转债,交易价格为每张115。50 元,交易手续费为11,550。00 元,收到银行存款11,538,450。00 元.

(1)债券模式(净价法):

借:银行存款11,538,450。00

投资收益—交易性金融资产手续费11,550。00

公允价值变动损益-- 交易性金融资产593,833。33

贷:交易性金融资产— 成本10,887,833。33

交易性金融资产— 公允价值变动593,833。33

应计利息—交易性金融资产应计利息18,333。34

投资收益— 处置交易性金融资产643,833。33

(2)股票模式(全价法):

借:银行存款11,538,450。00

投资收益—交易性金融资产手续费11,550。00

公允价值变动损益-- 交易性金融资产603,000。00

贷:交易性金融资产— 成本10,897,000。00

交易性金融资产— 公允价值变动603,000。00

投资收益— 处置交易性金融资产653,000。00

验算: 净价法的投资利润=投资收益+ 公允价值变动损益=-10,897。00+9,166。67+593,833。33-593,833。33-11,550。00+643,833。33=630,553。00

全价法的投资利润= 投资收益+ 公允

价值变动损益=-10,897。00+603,000。00-603,000。00-11,550。00+653,000。00=630,553。00

投资收益= 卖出金额- 买入金额= 11,538,450。00-10,907,897。00= 630,553。00

通过上述例子,可以发现,可转债从购入到处置期间不管债券模式(净价法)核算还是股票模式(全价法)核算并不影响企业利益总额,只不过在公允价值变动损益与投资收益之间存在变化而矣.债券模式(净价法)是将投资收益在不同期间进行确认,而股票模式(全价法)是将投资投资在金融资产处置时进行确认.对于一般金融企业而方,对于可转债在较短的会计期间里买入卖出交易并不频繁时,会计核算影响并不大.如果同一可转债在同一期间买入卖出比较频繁时,建议采用股票模式(全价法),符合成本效率原则.另若选择债券模式(净价法)核算,对部门以投资收益为绩效考核指标时可能会存在影响.据了解,对于可转债划分为交易性金融资产,部分金融企业及投资基金采用债券模式(净价法)核算,部分证券公司、投资公司采用股票模式(全价法).不管采用债券模式(净价法)核算还是股票模式(全价法),一旦公司决定采用一种模式后,建议所有可转债采用统一的模式核算.

(二)取得时确认为“可供 金融资产”的核算.

通过上述对可转债的债性、股性强弱进行了分析,有些可转债呈现出债性比较强,有些可转债呈现出股性比较强.同一只可转债部份时间内可能债性比较强,在部分时间内可能股性比较强,在部分时间内可能是债性股性均衡体现出混合型.因此,根据可转债的债性、股性的属性强弱不同,将可转债作为“可供 金融资产”核算也分为两种方式,一种是按债券模式进行核算,另一种是按股票模式进行核算.对于上述两种方式分别以例子进行说明.

例1、某证券公司于2013 年9 月30日购入工行转债(113002),票面金额100元/张,按面值发行.债券期限为发行之日(2010 年8 月31 日)起六年,即自2010 年8 月31 日至2016 年8 月31日,可转债票面利率:第一年0.5%、第二年0.7%、第三年0.9%、第四年1.1 %、第五年1.4 %、第六年1.8%.计息年度的利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息.可转债期满后五个交易日内,将以本次可转债票面面值的105%(含最后一期利息)赎回全部未转股的可转债.或者在可转债转股期内,如果本公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%),有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债.采用每年付息一次的付息方式,购买10 万张工行转债,每张可转债的交易价格(全价)110。65 元,交易手续费为11,052。00 元,共支付11,063,052。00 元.根据公司的购买意图,此次购买的工行转债作为可供 金融资产.

(1)按债券模式核算:

购买时已包括的应计利息=100X100,000X0。9%÷12=7,500 元

计算内含报酬率:0。9×(1+R)-1 + 1 。 1 × ( 1 + R ) - 2 + 1 。 4 × ( 1 + R ) -3+105×(1+R)-4=100, 求出R=2。042%

借:可供 金融资产- 成本- 可转债10,000,000。00

可供 金融资产- 利息调整1,055,552。00

应计利息- 可供 金融资产- 可转债7,500。00

贷:银行存款11,063,052。00

(2)按股票模式核算:

借:可供 金融资产- 成本- 可转债11,063,052。00

贷:银行存款11,063,052。00

例2、2013 年10 月31 日工行转债的收盘价108。89 元/ 张,月末进行相应的会计处理.

(1)按债券模式核算:

按实际内含报酬率计算

本期投资收益=100X100,000X2。0429%÷12=17,016。67

借:应计利息- 可供 金融资产-可转债7,500。00

可供 金融资产- 利息调整9,516。67

贷:投资收益- 可供 金融资产-计提可转债17,016。67

计算公允价值变动= 不含利息的公允价值- 摊余成本=100000×108。89( 全价)-7500×2(应计利息)-10,000,000。00(成本)-(1,055,552。00+9,516。67)(利息调整)=-191,068。67

借:资本公积- 其他资本公积-可供 金融资产- 可转债

-191,068。67

贷:可供 金融资产- 公允价值

变动- 可转债-191,068。67

(2)按股票模式核算:

借:资本公积- 其他资本公积- 可供 金融资产- 可转债174,052。00

贷:可供 金融资产- 公允价值变动- 可转债174,052。00

例3、2013 年12 月31 日工行转债的收盘价101。65 元/ 张,月末进行相应的会计处理.

(1)按债券模式核算:

借:应计利息- 可供 金融资产-可转债7,500。00

可供 金融资产- 利息调整9,516。67

贷:投资收益- 可供 金融资产-计提可转债17,016。67

计算公允价值变动= 不含利息的公允价值- 摊余成本=100000×101。65( 全价)-7500×4(应计利息)-10,000,000。00( 成本)-(1,055,552。00+9,516。67×3)(利息调整)=-949,102。01

借:资本公积- 其他资本公积- 可供 金融资产- 可转债-949,102。01贷:可供 金融资产- 公允价值变动- 可转债-949,102。01

(2)按股票模式核算:

借:资本公积- 其他资本公积- 可供 金融资产- 可转债724,000。00贷:可供 金融资产- 公允价值变动- 可转债724,000。00

例4、2014 年8 月30 日收到工行转债的发放的利息款项90,000。00 元.(按0。9%票面利率计算)

(1)按债券模式核算:

借:银行存款90,000。00

贷:应计利息- 可供 金融资产-可转债90,000。00

(2)按股票模式核算:

借:银行存款90,000。00

贷:投资收益- 可供 金融资产-分红派息90,000。00可转债作为“可供 金融资产”时若按债券模式进行核算,体现出债券属性,每月计提利息收入,实际收到利息时冲减应计利息,因此每个月均会影响到投资收益,从而影响到利润表.若按股票模式进行核算,体现出股票属性,平时并不计提收益,只有在派息日时会计算投资收益,从而影响到利润表.目前来说,对于可转债划分为可供 金融资产时,部分证券公司采用债券模式,部分证券公司采用股票模式.

目前,金融企业均按照企业会计准则为原则,制订适合自己公司情况的会计制度,指导着公司的会计核算.根据公司的风险特征及资产配置情况,将可转债准确地划分为交易性金融资产还是可供 金融资产,对于可转债在交易性金融资产、可供 金融资产中具体采用债券模式还是股票模式核算,建议公司根据公司买卖可转债的频率、持有目的、是否购买专门的核算软件、财务核算的成本效率以及其他各方面的考虑,谨慎选择债券模式还是股票模式,一旦确认,不宜改变,以保持会计核算的一致性.

【参考文献】

[1] 国债登记结算有限责任公司编,债券会计处理与估值,经济科学出版社,2008 年9 月第1 版

[2] 财政部会计资格评价中心编,2014 年度全国会计专业技术资格考试辅导教材高级会计实务,经济科学出版社.2014 年4 月第1 版,引用第108 页

[3] 财政部会计司编写组,企业会计准则讲解2006, 人民出版社.2007 年4月第1 版

[4] 英大证券通达信版网上交易软件,运行交易软件,录入证券代码,查看相关信息.

[5] 浙江核新同花顺网络信息股

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份有限公司的同花顺软件,运行同花顺软件,在EXCEL 中设置同花顺函数,读取相关数据.

[ 参考文献 ]

1、交易生金融资产的账务处理 王瑞 这篇文章首先概述了交易性金融资产的定义和分类,对比其它金融类资产,通过举例解释说明了交易性金融资产的初始计量、收益确认、期末计价以及处置等一系列账务处理的步骤以及方法。

2、持有至到期投资重分类为可供 金融资产的会计处理(武汉船舶职业技术学院,湖北 武汉 430000)会计准则对于企业的金融资产分类做出了严格的限定。本文主要分析了持有至到期投资该项金融资产分类的原则及分类的理由,并在此基础上对持有至到期

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