筛选:  关于基金投资论文 关于投资基金的论文 投资基金管理论文 风险投资基金论文 基金论文 关于基金的论文 证券市场监管论文 股权投资基金研究论文 关于基金投资的论文 贵金属投资论文

【硕士论文】试析我国私募股权基金制度供给研究(论文范文案例)

星级: ★★★★★ 期刊: 优秀作者:刘莱 浏览量:4057 论文级别:最新本章主题:基金投资原创论文: 5156论文网更新时间:审核稿件编辑:Edgar本文版权归属:www.5156chinese.cn 分享次数:2866 评论次数: 4395

导读:我国私募股权基金制度供给研究是一篇关于基金投资方面的论文投稿格式,适用于本专业专科生和本科生以及硕士研究生在撰写毕业论文时阅读参考借鉴,希望对学生们的论文写作启到帮助。

【摘要】随着经济的繁荣发展,國民生活水平及生活质量正在不断提高,财富的逐渐积累意味着国民的投资需求也越来越高.但是由于政府管制利率、控制信贷规模、严格准入标准,使得中小企业缺乏融资渠道及机会,国民的投资 难以满足.在这种环境下,私募股权基金制度逐渐建立并取得发展.目前我国虽然处于初级阶段,对私募股权基金制度的运行规则、法律界限等均待完善,但私募股权基金制度仍然为社会发展带来了重大的影响.

【关键词】私募股权基金制度社会效用制度供给

一、引言

现阶段,我国私募股权基金的发展仍处于初期阶段,且具有独特的“中国特色”.从广义上看,它指的是对非上市企业的投资行为,该企业可以是成长期企业,也可以是成熟期企业等.而侠义的概念认为投资对象仅仅是成长期企业,不包括其他初创或成熟期的企业.本文采取广义上的定义进行相关阐述.

二、私募股权基金的社会效用

私募股权基金的社会效用主要表现在:降低交易成本、拓宽投融资渠道、加快科技成果转化的速度、推动金融市场改革.

1。降低交易成本.私募股权基金是一种典型的民间金融活动,与其他投融资方式最大的不同在于,其运行的信任机制是关系型信任机制,主要依靠长期关系、信用、声誉、社会网络等发挥信任作用.这种非制度性的安排,使得信息不对称问题大大减弱,投融主体均能获得较多的信息优势,对于投资方、融资方或者其他方来说,信息透明度较高,可以减少合同制定成本、监督成本等,最终有利于降低整个交易成本.

我国私募股权基金制度供给研究
基金投资论文投稿格式

2。拓宽投融资渠道.对于大部分中小企业来说,其运行状况与融资问题息息相关.近些年来,银行贷款成本逐渐升高,贷款难度加大,中小企业融资困难,且渠道有限,企业运营遭遇挫折.私募股权的出现缓解了这一现象,为中小企业带来活动资金,降低资金缺乏为企业带来的经营风险,在某种程度上保障了企业的健康成长及较长期的发展.此外,由于社会民众生活水平的提高和财富的逐渐积累,人们追求更多的投资模式和投资渠道,私募股权基金恰好能够满足民众的投资需求,带动了国民经济的繁荣发展.

3。加快科技成果转化的速度.在科学技术不断更新发展的时代环境下,私募股权基金可以利用现代最近科技成果,孵化出更加多元的金融产品,拓展多元化投融资渠道.一方面,私募股权基金促进了科技成果的转化,同时吸纳更多的社会劳动力,共同推动科技创新.另一方面,私募股权基金提供的多元化融资渠道,为中小企融资提供了更多的机会,为企业发展提供了重要活力.

4。推动金融市场改革.多年以来,金融抑制政策的实施垄断了我国金融资源,从银行方面来说,绝大部分商业银行均是国有性质的.从证券领域来看,政策要求对上市公司严格审核,政府提供质量背书,分配上市资源.大量金融资源被垄断,掌握在国家手上,但与此同时,也承担着相应的风险.随着经济制度的变革发展,这一局面必须扭转,近些年来,许多金融政策的出台及相关条款内容的修改,意味着金融市场即将面临重大改革.而私募股权基金全凭市场自由选择,无需政府背书、兜底,其特点是符合金融改革方向的,对推动改革具有重要作用.

三、制度供给的作用

本篇试析我国私募股权基金制度供给研究论文范文综合参考评定如下
有关论文范文主题研究:关于基金论文投稿格式大学生适用:电大毕业论文
相关参考文献下载数量:1391写作解决问题:论文投稿格式撰写
毕业论文开题报告:硕士任务书写作职称论文适用:技师论文,职称论文怎样写
所属大学生专业类别:基金专业论文投稿格式论文题目推荐度:优秀题目

制度供给的作用主要表现在:促进私募股权基金的发展;保护投资者权益;控制风险,维护市场秩序;确立市场交易规则.

1。促进私募股权基金的发展.私募股权基金作为一种市场活动,必须受市场监督及管控,也就是说,私募股权基金必须依靠法律进行一定的限制,在给予自由的同时适度进行管理,才能引来发展的春天.制度的供给对于私募股权基金来说,尽管在某种程度上限制其行为,但是如果制度设置恰当,符合市场规则及市场环境,将成为有用的催化剂及推动力量,对私募股权基金的发展具有积极的促进作用.

2。保护投资者权益.就我国目前的市场现状而言,私募股权基金发展较为缓慢,仍处于发展初期,成熟投资者或者基金管理人数量不多,大多数投资者在私募股权投资过程中缺乏专业投资经验,处于较弱势的地位,权益容易受到侵害.而制度的供给,能够提升投资者的弱势地位,增加投资信心.例如,制度严格要求基金管理人的信息披露义务,有利于投资者获取信息,便于进行投资决策,保护了投资者的权益.

3。控制风险,维护市场秩序.由于私募股权基金通常涉及较大额资金的流动,少则几千万,动辄上亿,如此大规模的资金流动将带来不容小觑的风险,金融政策也难以得到贯彻.此外,并购基金属于高杠杆的资本运作方式,对绝大部分银行来说,也将面临较大的资金风险.因此,制度供给的一大作用便在于控制风险,从而能够维护金融市场的秩序及公平.

此篇我国私募股权基金制度供给研究论文原创 地址:

4。确立市场交易规则.“有法可依”是市场经济活动中的重要前提及条件.社会经济交往过程中,人们大多需要在一定程度上对效果进行预见,满足确定性这一大前提之后,才能更好地进行市场交易活动.制度供给对私募股权市场来说具有重要作用,其能够保障经济交往后果的可预见性,为私募股权基金的运作提供标准和方向.

四、制度供给的不足

制度供给的不足主要表现在:主体制度方面和运行规则方面.

1。主体制度方面.首先,在主体制度方面,仍然不够明确和完善.目前,我国对于私募证券投资基金的规定,相对较少,仅通过《证券投资基金法》明确其法律地位.但私募股权投资基金存在并发展至今,数量并不低于私募证券投资基金,且两者具有平等的地位,却尚未有法律法规对其性质进行明确的定义,地位尚未被明确肯定.其次,在机构投资者准入规则方面,制度的设定仍然不够完善.从美国私募股权基金的机构投资者规定来看,无论是商业银行、还是养老基金等各类金融机构,均可作为合格机构投资者.而在我国私募股权基金中,商业银行不属于合格机构投资者,且对社保基金的投资数额进行限制,在规模上比美国小得多.再者,在私募基金管理人准入规则方面,内容尚未明确.在私募股权投资过程中,私募基金管理人承担起极其重要的角色,不论是基金募集、投资,还是基金管理、退出等各个环节中,均发挥着关键作用,但也存在一定的风险.因此,对私募管理人的准入规则应当加以严格设定,并控制在客观、合理的范围内,避免私募基金管理人浑水摸鱼及管理水平良莠不齐的现象.2。运行规则方面.首先,在登记备案制度方面,由于惩罚机制的空白及法律责任的缺失,导致虚假登记的现象层出不穷.同时,由于分业监管的存在,导致私募基金管理人需要多次重复按照不同的要求进行备案,这也是备案制度的漏洞之一.其次,在信息披露制度方面,仅仅主要体现在《私募投资基金信息披露管理办法》中为数不多的条款中,且规定不够明确,与证券私募基金的信息披露制度要求尚未统一规定,难以进行统一管理及监督.同时,由于惩罚机制不够明确,导致虚假披露现象仍然存在.再者,在配套的税收和退出制度方面,尽管在相关的《税法》及《证券法》中有部分条款进行规定,但并不完全符合私募股权基金的性质及发展.例如双重税收制度,加重了投资人的税收负担,对投资热情造成了一定的打击.另外,关于退出制度的规定仍然不够完善,且资本市场尚未健全,导致私募股权基金的退出遭受严重阻碍.

五、制度供给的完善措施

综上所述,本文提出如下制度供给的完善措施:完善主体制度、完善运行规则.

1。完善主体制度.首先,应确立证券属性.近几年来市场活动较为活跃,我们不难发现,私募股权基金的数量已逐渐赶超证券私募基金,且规模正在不斷扩大.因此,法律应当进一步明确其证券属性,防止法律与现实脱节的尴尬状况,有利于保护投资者利益,且能够对私募股权基金进行明确规范.其次,规范对机构投资者的相关规定.我国目前的相关法律对合格机构投资者设定了较多的投资限制,包括注册资本金数额、投资限额、投资资质等多个方面,准入制度过于严格、苛刻.在金融改革环境下,可以适当放宽对合格投资者的准入限制,使得更多的投资者参与进来,提升私募股权基金投资多元化.再者,可以考虑解除对商业银行的准入限制,让其参与私募股权市场.商业银行作为重要的金融机构,其作用及资金实力自然是不容小觑的,也具有较高的风险识别能力,完全符合私募股权市场的能力要求.

2。完善运行规则.首先,对虚假登记行为及虚假信息披露行为予以管控,明确违法登记及披露虚假信息的法律责任及惩罚机制,弥补法律责任的空缺,避免登记备案制度虚有其表,设置较高的罚款金融,严格打击虚假行为.同时,还应当赋予受损投资者提起惩罚性赔偿诉讼的权利,维护投资者的合法权益,整顿市场秩序,驱散不良之风.其次,应进一步明确、完善信息披露义务,有针对性地对不同主体规定不同的披露义务,使得信息对称,促进信息交流及信息获取最后,应结合私募股权市场情况,修正税收制度,提升投资者的投资热情,也可以制定相应的税收优惠政策,从而促使私募股权市场的良性、健康发展.

结语

在我国金融体系逐渐市场化的过程中,必须明确私募股权基金运行中各种角色的作用,政府除必要的监督和管控之外,应给予市场活动一定的自由,引导私募股权基金健康、全面、长远的发展.同时,相关部门要完善制度供给,为私募股权基金提供明确的行为指引,确定投资范围、投资规则等制度,完善登记备案、信息披露制度,逐步推动私募股权基金的发展,从而带动社会经济持续发展.

[ 参考文献 ]

1、仝国社保基金投资现状分析
陈 晴 (河北大学,河北 保定 071000)【摘 要】近年来,随着我国老龄化趋势的加剧以及劳动力人口比例的下降,养老金的支付能力受到了前所未有的质疑,作为养老金后备基金的全国社保基金的投资收益

2、我国养老资金投资资本市场的路径及风险管理研究——基于《基本养老保险基金投资管理办法》
(广西大学商学院,广西 南宁 530004)养老保险是社会秩序稳定的基石,随着人口老龄化的到来,养老金的保值增值已经到了刻不容缓的地步。但是,我国的养老保险存在投资运营效率低下、保值增值效果不

3、股票型分级基金投资策略分析
(长春工业大学经济管理学院,吉林 长春 130012)介绍了股票型分级基金的投资特点,分析了股票型分级基金的投资风险,结合分级基金条款设置特点,分别提出了A类份额和B类份额的投资策略。关键词:

投资基金管理论文风险投资基金论文股权投资基金研究论文


此篇论文浏览归纳:熟读此篇有关基金投资方面的论文投稿格式后,对学生们在撰写本科和硕士毕业论文研究生以及专科毕业生论文基金相关论文开题报告范文和论文格式以及文献综述模版时会起到帮助。

本篇有关基金投资毕业论文范文免费供大学生阅读参考-点击更多741680篇基金投资相关论文开题报告格式范文模版供阅读下载
延伸阅读: 关于理财方面的论文关于国际投资的论文房地产投资风险论文金融投资学论文投资心理学论文社科论文范文社科论文题目医学论文奖励农业投资论文投资经济学论文
表面活性剂应用论文 有机化学生活论文 毕业论文完成进度 论文outline格式 健康与防癌论文 选修课单片机结业论文 社会主义早产论文 vi设计毕业论文欣赏 市政概论论文 专科论文总结模板